【2024年度金融強農(nóng)典型案例系列報道】南華期貨“海倫經(jīng)驗”擦亮“南華惠農(nóng)”品牌

黑龍江省海倫市素有“糧倉”之稱，是國家重要的商品糧基地縣。南華期貨股份有限公司（以下簡稱：南華期貨）借助專業(yè)優(yōu)勢，與當(dāng)?shù)卣块T聯(lián)合開展結(jié)對幫扶，以“保險+期貨”為抓手，持續(xù)幫扶種植戶穩(wěn)定收益，幫助海倫市實現(xiàn)了從“輸血”救濟(jì)到“造血”幫扶的質(zhì)的升級——自2017年以來，在大連商品交易所（以下簡稱：大商所）的支持下，南華期貨在當(dāng)?shù)亻_展了“保險+期貨”“場外期權(quán)”等多個項目，從引進(jìn)“小項目”試點開始，到以點帶面的“大項目”推進(jìn)，利用縣域覆蓋項目，助力海倫市在2020年2月正式脫貧“摘帽”，隨后再度運用風(fēng)險保障項目，為鞏固脫貧成果“扶上馬再送一程”。

南華期貨與海倫市鄉(xiāng)村振興合作框架協(xié)議簽約儀式

2016年至2023年，中央一號文件連續(xù)八年提到“保險+期貨”，體現(xiàn)出黨和政府對“保險+期貨”模式服務(wù)“三農(nóng)”的高度認(rèn)可。所謂“保險+期貨”，是指農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者或涉農(nóng)企業(yè)向保險公司購買保險產(chǎn)品，保險公司通過向期貨風(fēng)險管理子公司購買場外期權(quán)將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移，期貨風(fēng)險管理子公司通過期貨市場進(jìn)行風(fēng)險對沖的業(yè)務(wù)模式。通過該模式可以看到，“保險+期貨”的業(yè)務(wù)流程，通過“價格保險+場內(nèi)期貨+場外期權(quán)”三種金融產(chǎn)品的結(jié)合，連接了保險和期貨市場，形成了一條完整的風(fēng)險轉(zhuǎn)移的閉環(huán)，風(fēng)險轉(zhuǎn)移至期貨市場，最終達(dá)到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者、保險公司和期貨公司三方共贏的局面。

2017年開始，南華期貨與海倫市政府部門積極溝通，并引入大商所項目資金支持，根據(jù)國產(chǎn)大豆的農(nóng)產(chǎn)品屬性，結(jié)合種植戶的實際需求，連續(xù)六年在海倫開展大豆金融支農(nóng)服務(wù)模式，累計覆蓋面積300余萬畝，種植戶參與共計4.6萬余戶次，總計實現(xiàn)賠付金額達(dá)1.46億元。南華期貨金融支農(nóng)的“海倫經(jīng)驗”先后經(jīng)歷了多種模式。

運用價格險 幫助豆農(nóng)進(jìn)行風(fēng)險對沖

2017年為貫徹“深化糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制和收儲制度改革”以及“調(diào)整大豆目標(biāo)價格政策”精神，南華期貨在海倫市、海倫農(nóng)場首次為豆農(nóng)開發(fā)大豆價格保險產(chǎn)品，承做大豆面積約7萬畝，投保戶153戶，保險價格對標(biāo)期貨價格，到期后賠付農(nóng)民每噸117.03元，項目總計賠付152萬元，通過市場化的手段將糧食價格下跌的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到市場中，為參保農(nóng)戶實實在在地帶來了紅利，獲得了當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的一致認(rèn)可。

2022年中央一號文件提出“穩(wěn)面積、擴(kuò)大豆”成為農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要目標(biāo)。受市場等諸多因素，引發(fā)大豆種植成本出現(xiàn)較大增幅，尤其是新豆收獲后種植收益面臨挑戰(zhàn)。海倫市政府再度與南華期貨攜手，根據(jù)豆農(nóng)保價意愿以及市場供需情況，南華期貨特別設(shè)計并提供專項“價格保險”保價策略。該項目承保大豆9100畝，總保額800余萬元，在國產(chǎn)大豆種植面積大幅增加、秋糧集中上市價格承壓下行的背景下，該項目賠付率達(dá)130%，有效幫助了海倫豆農(nóng)達(dá)到保價增收的目的。2023年，南華期貨繼續(xù)在海倫推進(jìn)大豆“保險+期貨”商業(yè)價格險項目。該項目承保大豆計4244.48噸，總保額達(dá)2000余萬元，項目賠付率近130%。項目的推廣到商業(yè)化保險的應(yīng)用，“海倫模式”的探索創(chuàng)新邁出堅實的一步。

靈活的場外期權(quán) 幫助豆農(nóng)應(yīng)對國際貿(mào)易摩擦

2018年“市場定價、價補分離”政策逐步落實，由于國內(nèi)玉米庫存亟待消化、進(jìn)口大豆量逐年遞增等因素影響，導(dǎo)致我國農(nóng)產(chǎn)品價格波動加劇。2018年初，發(fā)生了中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系摩擦事件，使得大豆等農(nóng)產(chǎn)品價格面臨著諸多不確定因素，引發(fā)現(xiàn)貨、期貨價格出現(xiàn)較大的波動，豆農(nóng)格外擔(dān)心下半年新糧價格。

南華期貨團(tuán)隊為海倫市合作社提供大豆場外期權(quán)，采用靈活的場外期權(quán)形式對1.5萬噸大豆采取風(fēng)險保障措施，最終賠付金額130.83萬元。項目中，海倫市農(nóng)經(jīng)站聯(lián)合大豆種植合作社探索新型農(nóng)業(yè)平臺，通過場外期權(quán)與融資、農(nóng)資、農(nóng)技、價格保值、“糧食銀行”等多種服務(wù)手段相結(jié)合方式，創(chuàng)新設(shè)計“場外期權(quán)+平臺”的模式，從而保障參與試點的11家大豆種植合作社及10余位貧困豆農(nóng)實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營。該項目獲得大商所“2018年農(nóng)民收入保障計劃場外期權(quán)項目”結(jié)項評審第一名。

連續(xù)利用收入險 助力海倫市鞏固脫貧成果

南華期貨作為牽頭方，積極對接海倫市政府，將“保險+期貨”價格險升級成為兼顧價格與產(chǎn)量兩個元素的收入險模式，以保障種植戶的綜合收益。

2019年，南華期貨開展的海倫大豆收入險項目最具代表性，該項目是整縣域推進(jìn)，是我國開展“保險+期貨”試點以來，覆蓋面積最廣、涉及現(xiàn)貨量最多、單項目賠付額最高的項目，具有重要的示范意義。該項目承保152.9萬畝，保額達(dá)到7.55億元，保戶數(shù)達(dá)到23784戶次，涉及23個鄉(xiāng)鎮(zhèn)；簽單保費6730萬元，總計賠款9772.8萬元，賠付率達(dá)145%。

2020年，南華期貨在海倫市繼續(xù)申請開展“縣域覆蓋”大豆收入險試點項目。海倫當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶經(jīng)歷了2019年項目的賠付減少了損失之后，其參保項目的積極性大幅提高，農(nóng)戶每畝比較上年度多繳納56.25%的保費。海倫市政府也高度重視，由市長牽頭成立工作組，在地方財政預(yù)算中安排360萬元保費補貼資金。該縣域覆蓋大豆收入險項目承保面積達(dá)110.35萬畝，涉及大豆現(xiàn)貨量18.32萬噸，14個鄉(xiāng)鎮(zhèn)及合作社共計16366戶豆農(nóng)參與。2020年8月下旬到9月初，當(dāng)?shù)仃懤m(xù)受到臺風(fēng)“巴威”“美莎克”和“海神”帶來的風(fēng)雨天氣影響，承保部分地區(qū)出現(xiàn)作物大面積貼地倒伏及農(nóng)田內(nèi)澇災(zāi)情。該項目發(fā)揮了風(fēng)險保障作用，當(dāng)年理賠金額達(dá)到3284.16萬元，為海倫當(dāng)?shù)赝侗舴€(wěn)定了種植收入，歷經(jīng)國際糧食市場動蕩、國內(nèi)臺風(fēng)災(zāi)害侵襲的“寒冬”，再為當(dāng)?shù)胤N植農(nóng)戶帶來一絲“暖意”。

2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年，為保障我國糧食安全、鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接，南華期貨在海倫市繼續(xù)開展“縣域覆蓋”大豆收入險試點項目，承保種植面積46.57萬畝，產(chǎn)量近7萬噸，為14個鄉(xiāng)鎮(zhèn)、5797戶豆農(nóng)（包含575戶邊緣戶）提供了2.68億元的保險金額。相較2020年項目，2021年海倫市縣級財政補貼每畝增加9.2元，同比增長256%。農(nóng)民每畝繳納增加6元，同比增長120%。項目最終賠付1195.24萬元?！氨ｋU+期貨”有效保障了農(nóng)戶種植收益，解決種植戶的后顧之憂，提高其種植大豆積極性，有助于促進(jìn)形成糧食生產(chǎn)穩(wěn)定增長的長效機制。

“保險+期貨”衍生土地 托管金融創(chuàng)新模式

多年來，南華期貨利用金融衍生品，為海倫市豆農(nóng)設(shè)計了“訂單農(nóng)業(yè)+保險+期貨”、大豆價格保值方案、縣域覆蓋收入險等風(fēng)險管理項目，助力海倫豆農(nóng)規(guī)避各種因素導(dǎo)致的價格波動風(fēng)險。與此同時，南華期貨積極組織海倫市政府、托管企業(yè)農(nóng)時農(nóng)業(yè)及農(nóng)戶進(jìn)行多次培訓(xùn)，探索土地托管經(jīng)營的新途徑。南華期貨整合多方資源，推出“土地托管+銀行+保險+期貨+龍頭企業(yè)等”新興產(chǎn)業(yè)聯(lián)合模式，2020年、2021年在海倫收入險項目中嘗試性引入土地托管公司的加入，該模式彌補了金融市場服務(wù)農(nóng)業(yè)的短板，既促進(jìn)了農(nóng)民增收，又有利于盤活農(nóng)村土地，實現(xiàn)土地規(guī)模經(jīng)營，促進(jìn)了現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展，為推動鄉(xiāng)村振興事業(yè)進(jìn)行了有益的探索。

南華期貨通過利用“保險+期貨”試點模式，在金融衍生品市場轉(zhuǎn)移保險公司的賠付風(fēng)險，為廣大種植戶提供“安全網(wǎng)”，對龍江大地大豆產(chǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展發(fā)揮著“金融穩(wěn)定器”的作用。

2022年，南華期貨與海倫市政府簽訂結(jié)對幫扶協(xié)議，奠定了“一司一縣”結(jié)對幫扶的長效機制。這些創(chuàng)新的金融模式既保障了種植戶的種植收入，又穩(wěn)定了銷售渠道，真正為種植戶解決了后顧之憂，使廣大豆農(nóng)深切感受到金融支農(nóng)創(chuàng)新項目帶來的經(jīng)濟(jì)實惠。下一步，南華期貨將堅定初心不變、目標(biāo)不改、斗志不減，扎根龍江大地，堅守金融惠農(nóng)第一線。