【2024年度金融強(qiáng)農(nóng)典型案例系列報(bào)道】中糧期貨“保險(xiǎn)+期貨”助力橡膠產(chǎn)業(yè)發(fā)展

2021年以來(lái)，在上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱：上期所）的大力支持下，云南省西盟佤族自治縣（以下簡(jiǎn)稱：西盟縣）人民政府的全力組織下，中糧期貨有限公司（以下簡(jiǎn)稱：中糧期貨）與中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：人保財(cái)險(xiǎn)）在西盟縣深度合作，連續(xù)三年實(shí)施天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目。項(xiàng)目由人保財(cái)險(xiǎn)承保，中糧期貨負(fù)責(zé)場(chǎng)外對(duì)沖，累計(jì)為云南省西盟縣近6000戶膠農(nóng)的16萬(wàn)余畝橡膠林，提供天然橡膠價(jià)格保險(xiǎn)。項(xiàng)目的成功實(shí)施，為西盟縣膠農(nóng)的種植收益提供了保障，為西盟縣橡膠產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展提供了助力。

中糧期貨工作人員赴西盟縣岳宋村開(kāi)展項(xiàng)目黨建活動(dòng)

服務(wù)“三農(nóng)” 與西盟天然橡膠結(jié)緣

天然橡膠是我國(guó)重要戰(zhàn)略資源和重要農(nóng)產(chǎn)品，也是云南省傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)特色重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。據(jù)了解，云南省天然橡膠種植面積約占全國(guó)橡膠種植面積的50%左右，主要分布在西雙版納、普洱、臨滄、紅河、德宏、文山及保山7個(gè)州（市），涉及31個(gè)縣（市、區(qū)）。

西盟縣隸屬于云南省普洱市，天然橡膠是當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)。受國(guó)際宏觀形勢(shì)、災(zāi)情等因素影響，近年來(lái)，天然橡膠價(jià)格大幅波動(dòng)，使得農(nóng)戶種植積極性嚴(yán)重受挫，部分橡膠園甚至出現(xiàn)棄管棄割的現(xiàn)象，不利于產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，天然橡膠價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理需求十分強(qiáng)烈。

為貫徹落實(shí)中央一號(hào)文件政策精神，響應(yīng)國(guó)務(wù)院、證監(jiān)會(huì)關(guān)于期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”及服務(wù)鄉(xiāng)村振興的號(hào)召，2017年，上期所推出天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧試點(diǎn)項(xiàng)目，一經(jīng)推出，西盟縣就在全縣推廣“保險(xiǎn)+期貨”產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，融合發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)與期貨業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)，使得膠農(nóng)割膠收入得到有效保障。

在上期所的政策指導(dǎo)下，中糧期貨多次參與了上期所天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，自2021年開(kāi)始便與西盟縣“結(jié)緣”。目前，中糧期貨已在西盟縣持續(xù)深耕了三年，見(jiàn)證了西盟縣天然橡膠產(chǎn)業(yè)振興的歷程。

黨建交流 推進(jìn)天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目啟動(dòng)

近幾年，中糧期貨西盟縣天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目調(diào)研和培訓(xùn)均為線上進(jìn)行，但實(shí)施進(jìn)度未受影響。中糧期貨與人保財(cái)險(xiǎn)組成項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)奔赴西盟，深入產(chǎn)區(qū)了解情況。2023年8月，在西盟縣人民政府和人保財(cái)險(xiǎn)的精心組織下，該項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)齊聚西盟縣，成功舉辦了2023年上期所云南西盟天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目啟動(dòng)會(huì)。該項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)就項(xiàng)目運(yùn)行模式和相關(guān)情況進(jìn)行了匯報(bào)，與當(dāng)?shù)卣⑵髽I(yè)及農(nóng)戶代表在會(huì)上進(jìn)行了充分溝通。

會(huì)后，該項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)前往西盟縣岳宋鄉(xiāng)岳宋村委會(huì)開(kāi)展黨建活動(dòng)，雙方交流黨建工作經(jīng)驗(yàn)，并簽訂了黨建共建協(xié)議。此外，活動(dòng)還進(jìn)行了金融知識(shí)培訓(xùn)，為西盟縣橡膠種植戶講解橡膠期貨、期權(quán)等金融工具的基本知識(shí)。培訓(xùn)活動(dòng)受到了廣大種植戶的熱烈歡迎，種植戶紛紛表示，要將學(xué)到的知識(shí)運(yùn)用到生產(chǎn)實(shí)踐中，提高西盟縣橡膠產(chǎn)業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

創(chuàng)新模式 轉(zhuǎn)移天然橡膠價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)

“保險(xiǎn)+期貨”作為一種金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，其模式為：農(nóng)戶向保險(xiǎn)公司購(gòu)買期貨價(jià)格或收入保險(xiǎn)產(chǎn)品，獲得農(nóng)產(chǎn)品保價(jià)服務(wù)以穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收益預(yù)期。保險(xiǎn)公司向期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司購(gòu)買場(chǎng)外期權(quán)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司發(fā)揮價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)并充當(dāng)保險(xiǎn)公司的“再保險(xiǎn)”方，通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散。

2021年至2023年，中糧期貨西盟縣天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目均由人保財(cái)險(xiǎn)上海市分公司和人保財(cái)險(xiǎn)云南省分公司聯(lián)合承保，累計(jì)保障現(xiàn)貨9300噸，覆蓋天然橡膠種植面積16萬(wàn)余畝，掛鉤合約為上期所天然橡膠主力合約，總保額近1.3億元。為轉(zhuǎn)移橡膠價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，人保財(cái)險(xiǎn)向中糧期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司——中糧祈德豐（北京）商貿(mào)有限公司購(gòu)買了相應(yīng)的橡膠場(chǎng)外期權(quán)，中糧祈德豐（北京）商貿(mào)有限公司運(yùn)用專業(yè)模型在期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

成效顯著 膠農(nóng)種植收入得到有效保障

中糧期貨不斷總結(jié)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，2021年以來(lái)，共計(jì)在西盟橡膠項(xiàng)目上產(chǎn)生賠付逾841萬(wàn)元，平均賠付率約102%；成功規(guī)避了橡膠價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)戶種植收入得到有效保障，為西盟縣橡膠產(chǎn)業(yè)振興打好基礎(chǔ)。

“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的成功運(yùn)行，為膠農(nóng)收入帶來(lái)堅(jiān)實(shí)保障，吸引了更多青壯年返鄉(xiāng)務(wù)農(nóng)，昔日荒棄膠園重現(xiàn)蓬勃生機(jī)。據(jù)西盟縣茶特中心負(fù)責(zé)人透露，2021年西盟縣橡膠返割率比2020年同期提升了近3個(gè)百分點(diǎn)。近兩年這一數(shù)據(jù)繼續(xù)提升，金融助力“三農(nóng)”，切實(shí)夯實(shí)了西盟縣橡膠產(chǎn)業(yè)的根基。

西盟縣天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目連續(xù)成功運(yùn)行，為廣大膠農(nóng)和地方膠企送去了堅(jiān)實(shí)的收入保障，為實(shí)現(xiàn)鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接發(fā)揮了積極作用。該項(xiàng)目選擇在西盟縣開(kāi)展，示范效應(yīng)更為明顯，既鞏固了當(dāng)?shù)孛撠毘晒钟欣凇氨ｋU(xiǎn)+期貨”模式的推廣和擴(kuò)大。

據(jù)了解，近年來(lái)，西盟縣膠農(nóng)對(duì)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的認(rèn)知已逐步深入，從一開(kāi)始的不了解、不認(rèn)同到現(xiàn)在能夠主動(dòng)繳納保費(fèi)，為項(xiàng)目的可持續(xù)運(yùn)行奠定了良好基礎(chǔ)。據(jù)西盟縣某村干部介紹：“這幾年，村里通過(guò)‘保險(xiǎn)+期貨’，保障了膠農(nóng)的利益，也穩(wěn)定住了收入。在我們收繳項(xiàng)目保險(xiǎn)費(fèi)的時(shí)候就感受到，膠農(nóng)的積極性都很高，他們都會(huì)主動(dòng)來(lái)咨詢繳費(fèi)?！?/p>